证监会提高融券保证金比例

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今年9月金帝股份(603270)上市首日遭战略投资者融券做空一事引发市场极大争议，证监会彼时表示，将充分听取各方意见，进一步论证评估。时隔不足一个月，10月14日，证监会、沪深交易所重磅发文，为进一步加强融券业务逆周期调节，根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。

具体来看，融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%，发挥制度的逆周期调节作用。同时督促证券公司建立健全融券券源分配机制、穿透核查机制和准入机制，加强融券交易行为管理。出借端，根据有关法规规定可以对战略投资者配售股份出借予以调整，为突出上市公司高管专注主业，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。同时，证监会将加大对各种不当套利行为的监管，扎紧扎牢制度篱笆，进一步加强监管执法，对各种违规行为，发现一起，查处一起，从严从重处罚。

上交所10月14日也发文称，在股票首次公开发行上市后的前五个交易日，发行人高级管理人员与核心员工以外的其他战略投资者出借获配股票的，应当通过非约定申报方式出借，且出借数量应当同时符合下列要求：前五个交易日内单日出借获配股票数量占其获配股票总数量的比例不得超过20%;前五个交易日内合计出借获配股票数量占其获配股票总数量的比例不得超过50%。

据了解，今年9月，金帝股份上市首日遭战略投资者融券做空一事成为了市场焦点，9月19日，证监会对此进行了回应。当日，证监会有关部门负责人表示，根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定，未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则，将充分听取各方意见，进一步论证评估。

另外，北京商报记者注意到，近期市场上已出现过上市公司控股股东提前终止转融通证券出借业务案例。诸如，10月12日，天齐锂业披露公告称，收到天齐集团提前终止转融通证券出借业务的告知函，本次转融通证券出借业务原定于2023年10月24日到期，经综合考虑，天齐集团已将其出借的公司A股股份全部收回，并决定于2023年10月11日提前终止参与转融通证券出借业务。

关键词： 出借 战略 投资者 市场