首募29.4亿元、3只触及规模上限首批北证50成份指数基金认购“收官”

随着12月29日广发基金、华夏基金两家基金管理人发布基金合同生效公告，首批北证50成份指数基金首募告一段落。总体来看，首批8只北证50成份指数基金合计募集超29亿元，其中，3只产品首募规模超过募集上限。业内人士认为，北证50成份指数基金作为增量资金能补充北交所标的的流动性，同时也对北交所未来的行情提供支撑。从其跟踪标的来看，北证50成份指数具备长期性价比，就成长性而言，北交所上市公司更展现了较强的内生发展动力。

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首募超29亿元

首批北证50成份指数基金相继成立。12月29日，广发基金发布旗下广发北证50成份指数基金合同生效公告。公告显示，该基金的募集期从11月29日起至12月26日止，有效认购户数达4738户，募集期间净认购金额达5亿元。同一天内，华夏基金也发布旗下华夏北证50成份指数基金的合同生效公告，从公告内容来看，该基金募集期间有效认购6216户，净认购金额为2.3亿元。

回顾一个月前，首批8只北证50成份指数基金于11月25日正式获批，并于11月29日同日“开闸”认购。直至目前，首批产品已全部结束募集并相继发布基金合同生效公告。其中，富国北证50成份指数基金成为首只结募的基金，并于12月16日率先发布基金合同生效公告。

综合来看，首批北证50成份指数基金募集净认购总金额达到29.4亿元。据此前公告显示，首批8只产品中有7只设置了5亿元的募集上限，南方北证50成份指数发起式则将募集规模上限设置为4.99亿元。

目前，广发基金、易方达基金和汇添富基金旗下北证50成份指数基金均触及上限，嘉实北证50成份指数基金募集金额为4.95亿元。此外，华夏北证50成份指数基金、富国北证50成份指数基金、招商北证50成份指数发起式、南方北证50成份指数发起式募集金额则分别为2.3亿元、2.67亿元、1.7亿元、2.8亿元。

若从有效认购户数来看，此次北证50成份指数基金也确实获得不少投资者认购。其中，易方达北证50成份指数基金有效认购户数高达14779户，招商北证50成份指数基金发起式有效认购户数为8189户。此外，华夏基金、南方基金、富国基金旗下北证50成份指数基金、发起式基金认购户数也均超6000户。

就上述募集情况，星图金融研究院研究员雒佑直言，作为跟踪北证50成份指数的首批指数型基金，也是公募行业的创新产品，多数基金设置5亿元的募集上限，但只有部分基金达上限，可以说发行热度是不及市场预期的，这可能与2022年权益市场表现较差，指数产品的发行难度加大有关。

但同时，雒佑也肯定了北证50成份指数基金发行的意义，他认为，首批北证50成份指数基金的发行也标志着北交所指数化投资的开启，投资者投资北证标的也有了相对准确及时的投资工具。此外，北证50成份指数基金作为增量资金补充北交所标的流动性，也能对北交所未来的行情提供支撑。

广发北证50成份指数基金基金经理刘杰也认为，设立北证50成份指数基金，可以为投资者提供更便捷、低成本的北交所投资渠道。

业内普遍看好长期性价比

对于首批北证50成份指数基金的跟踪标的，雒佑评价称，北证50成份指数涵盖了北交所中流动性、规模、成长性最好的一批标的。从估值来看，截至12月29日，北证50成份指数的市盈率为17.55倍，市净率为2.6倍，已经跌到了较低的水平，非常具有长期性价比。从成长性来看，北交所上市公司相关财报数据并没有低于预期，展现了比较强的内生发展动力，对股价也有支撑力量。

据中证公司公开信息显示，北证50成份指数是北交所首只宽基指数，由市值规模和流动性选取排名靠前的50只证券组成，截至12月29日，北证50成份指数的前十大权重股包括贝特瑞、吉林碳谷、连城数控、颖泰生物、诺思兰德等。

刘杰认为，北交所上市公司中不乏专精特新“小巨人”企业，它们不仅位于基础产业的核心领域，更是凭借多年的发展取得了产业内竞争优势。未来北交所公司，尤其是其中的专精特新“小巨人”企业将成为资本市场长期关注的重要一环。

对于后续建仓思路，刘杰认为，北证50成份指数基金主要是根据指数基金的投资目标进行建仓，进行被动式指数化投资。在构建目标仓位的过程中，会综合考虑成份股的自由流通市值、流动性等因素，按照可行的进度在法律法规规定的时间内完成建仓，同时对于可用的现金资产辅以银行存款等现金管理类投资，增加整体基金的收益。

北京某公募市场人士也对后续建仓提出看法。他认为，目前整体市场情绪正在处于一个逐步恢复的时期，当前股价也处于相对较低的位置，例如当前北证50成份指数整体市盈率仅有17倍，具有很强的建仓价值，现在应该是较好的建仓时机。

在该市场人士看来，北证50成份指数基金应该会尽量以匀速的方式进行建仓。不过，由于个股的流动性存在差距，不同股票可能也会选取不同的匀速方式，最终达到整体建仓的同时对市场的冲击也最小。

就北证50成份指数及相关基金的后续发展趋势，雒佑展望称，“随着越来越多的机构和个人关注北交所，北交所在制度建设上也会不断完善，有望助推北证50成份指数基金规模、回报的不断扩大” 。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平也认为，北交所及专精特新主题受到政策支持，北证50成份指数基金更代表中国经济发展动能转换的趋势。未来随着北证50指数影响力的扩大，北证50成份指数基金投资价值会被更多的投资者认可，将为投资者和北交所带来更多的发展红利。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦

关键词： 成份指数 合同生效 广发基金 华夏基金 上市公司