与《部落冲突》分手在即，昆仑万维急需另谋支柱

前段时间Supercell发布公告表示，公司和北京乐享方舟游戏科技有限公司（昆仑万维）的代理发行合约到期，旗下的《部落冲突》和《皇室战争（部落冲突：皇室战争）》在中国大陆地区将交由腾讯负责运营工作。

(资料图)

游戏截至今年12月8日之前仍可以通过现有客户端登录游戏，也就是说这两款游戏为昆仑游戏贡献的收入也将到今年为止。另外一提的是，昆仑万维和Supercell合作的《海岛奇兵》尚未有发生合作变动，暂时还是昆仑万维负责国内安卓端的运营。

去年游戏新知在介绍昆仑万维的时候就表示，公司自收购海外信息分发平台Opera和社交软件Grinder开始，就已经从单纯的游戏公司走向综合性更强的互联网公司。

单拎游戏业务出来看，过去一年里昆仑万维的自研游戏开始有新进展，同时与合作多年的Supercell也停止了部分游戏的合作，如今还想要在游戏行业打拼或许免不了要从代理走向自研。

在日渐下滑的时候撑起营收

早在2014年的时候，昆仑万维为游戏品牌定下了三个战略方向，分别是游戏发行、游戏自研和平台业务。而从结果来看，游戏的代理发行是表现相对较稳的业务。

从公司近年来的营业收入构成来看，游戏收入正在面临逐步下滑。与此同时公司在海外市场的社交网络收入则有不错的态势，对比之下游戏收入的占比更是逐年下降。在这关头之下，和Supercell合作的这三款游戏撑住了游戏板块。

根据昆仑万维的2022年半年报显示，《部落冲突》《皇室战争》和《海岛奇兵》都是公司收入TOP5的游戏，公司没有为游戏的推广营销花费一分钱，但游戏对应的提供了38.26%、8.23%和7.17%的游戏收入，合计占比已经超过游戏总收入的一半（前两款占约46.5%）。

再把时间往前倒，《部落冲突》自2019年开始就始终保持稳定的流水成绩，从今年上半年的表现预测，今年全年收入也大概在2.5亿元左右；而《皇室战争》的收入则在逐年下降，不过自2019年开始就是公司收入TOP5的游戏，且收入贡献占比始终保持在8%上下。

两款游戏分别面世有10年和6年，本身也有一定的受众基础。但即便SLG向来主打「长线运营」，《部落冲突》能做到收入持平却也是相当不错的成绩。可以说，当初选择和Supercell合作是相当赚的一笔交易。

昆仑万维在2014年就和Supercell达成合作协议，获得了《海岛奇兵》的安卓渠道代理权，合作为期一年。当时甚至还传出消息称，双方就《部落冲突》和《卡通农场》（后来没有就《卡通农场》达成合作）也达成了合作意向，届时这三款游戏均未在国内安卓渠道上线。

后来《海岛奇兵》上线大陆地区安卓版之后，在发行首日就达到80万DAU，前5个月内在360渠道的累计下载量超过1380万次。这时候的昆仑万维其实已经转型面向海外市场，2014年年报显示公司的境外收入占到将近75%。

那几年的昆仑万维热衷于把国产游戏带到海外去，代理是最主要的方式。2015年的招股书显示，代理游戏收入占比从2011年的36%上升到2014年上半年的88%，另外国内游戏在海外提供的收入占比从38.5%上升到95.8%。

和海外厂商合作的先例当然也有，推测这也是昆仑万维能够和Supercell合作的原因之一。2013年公司代理发行了韩国Gravity的IP端游《仙境传说》，同年还分别和韩国蓝洞、Npicsoft达成合作，负责《TERA》和《Elite Lord of Alliance》的国服运营。

后续昆仑万维还陆续谈成了更多合作，比如Rovio的《愤怒的小鸟2》、EA授权的《极品飞车：最高通缉2015》，以及和Supercell再度合作的《部落冲突》和《皇室战争》。

实际上后来的游戏代理业务就不那么能打了，自昆仑万维上市之后在2016年迎来一次游戏营收的峰值，次年自研游戏的《神魔圣域》的上线也没有止住业务的下滑。

如果要说公司的游戏代理究竟胜在哪里，可能就是出手足够迅速。昆仑万维和Supercell签署《皇室战争》的授权协议还不到半年，腾讯就宣布以86亿美元收购Supercell 84.3%的股权。按照腾讯惯有的不涉足做法，届时双方的合作没有发生变化，直到今年为止。

今年《部落冲突》和《皇室战争》最重要的变动在于服务器的分割。2月和3月份的时候，两款游戏分别进行了维护更新，其中iOS端的玩家们需要到应用商店重新下载游戏包体。随后有玩家发现游戏进行了国服和国际服的切割，国服实现独立运行。

游戏分服大概率是为了让游戏运营更加正规化。在2020年就有媒体报道，广东等地的游戏公司收到监管通知，表示「不得在游戏中宣扬全球同服的功能」。而Supercell将发行权交接到腾讯手中，或许也是为后续运营做保障。

双方分手之后，现在的昆仑万维想要保住游戏业务就势必需要找到新支柱，而这个支柱大概率还是会回到自研。

开始将希望寄托于自研产品

自研产品方面，目前昆仑万维最寄予希望的是二次元MMORPG《圣境之塔》。

游戏最早在去年的6月份就上线了东南亚市场。截至2021年Q3期末，游戏安装量超过300万，首月新增约50%的留存。不过在进入10月份之后，游戏在东南亚各地市场的iOS畅销榜上都有明显下滑，现在均在榜单TOP100之外。

今年2月份游戏在港澳台上线，官方披露上线后半个月内的单日收入突破200万元。9月份游戏在欧美地区上线，根据SensorTower的数据显示，当月游戏的海外收入飙升8.5倍，入围收入增长榜的第12名。其中游戏在美国iOS畅销榜上最高排到134名，估计收入的飙升主要和市场的扩张数量有关，现在还在全球11个市场的iOS畅销榜TOP100。

下半年《圣境之塔》还继续拓展日韩市场。11月7日在韩国市场上线，现在排在iOS免费榜第8名，另外预计在12月5日上线日本市场。对比游戏在不同商店页介绍图的美术风格，可以看出昆仑万维为游戏本地化有下一定功夫。

至于在国内市场，游戏原定由字节跳动发行。昆仑万维在去年9月和巨量引擎（字节跳动子公司）签订了独家代理运营协议，预计于2022年Q1在国内独家代理发行游戏，合作有效期为三年。同时游戏的微信公众号也在字节跳动的子公司里游互娱旗下运营。

不过上线的推进要比想象中的慢。游戏在今年5月才开启国内首测、9月份才拿到版号。而里游互娱的发行运营业务也发生了变动，已经发行的《末日来袭》在今年7月更换了发行商，由上海聪盛网络接手；据TapTap平台，原定里游互娱发行的《圣光与荣耀》改由研发商王牌互娱的子公司圣百互娱发行。

《圣境之塔》是否仍由字节跳动代理，或是字节跳动换种方式进行代理发行，现在尚不能确定。

可以确定的是《圣境之塔》已经是昆仑万维最重要的一张牌，现在公司还在推动PC版本的研发，希望提供更高的流水增量。

现在昆仑万维在研的游戏都比较与全球化接轨。比如在SLG赛道测试了《战龙崛起（Rise of Dragons）》，玩家可以孵化龙蛋、指挥龙族去攻击敌人的浮岛，也需要在自己的浮岛上建造防御设施。今年游戏在美国和巴西进行了次留测试，官方透露玩家的继续游戏意愿达到75%。

昆仑万维在公告中介绍《战龙崛起》是「融合了多种玩法和传统SLG核心玩法的新品类」，不过从海外玩家的测试视频来看，前期游戏比较多关卡制的玩法内容，目前还看不出来SLG的玩法如何。

另外昆仑万维还透露有龙题材的3D SLG射击游戏《D-War》在研，预估SLG是公司在出海过程中比较看重的品类。

放置卡牌《秘境召唤（Call of Mystery）》在去年年末进行了测试，目前尚未上线。游戏美术采用了欧美卡通风格，玩法层面提供了一些布阵空间，不过整体玩法相对常规。

三消RPG《Legend of Runes: Puzzle RPG（奇幻岛-符文冒险）》自2020年开始在海外测试，原计划在2021年Q3上线，目前尚未有推进消息，在今年的公司公告中均没有提及。

公司还在研发UGC类型的游戏产品《代号D》，尚未进入测试阶段。从涉足品类来看，昆仑万维在MMORPG、视觉小说、SLG、放置卡牌、UGC都有尝试，但也尚未认定某个细分赛道去深耕。

对赌后的闲徕互娱谋求机会

闲徕互娱在相当一段时间里都是昆仑万维的现金牛，在去年结束对赌期之后，现在正等待着翻身机会。

昆仑万维在棋牌游戏风潮正盛的时候看中了闲徕互娱，当时下手同样迅速，在2016年公司成立的同年就收购了其51%的股权，并在随后两年收购了剩余股权，将闲徕互娱变成全资子公司。收购之后闲徕互娱承诺在2019~2021年分别达到9.18亿元、10亿元以及11亿元的净利润。

从结果来看，闲徕互娱没有完成高额的对赌目标，不过在对赌期三年内还是实现了28.69亿元的高额利润。哪怕是在差额最大的2021年，闲徕互娱的扣非净利润还有8.42亿元。

2022年Q1数据未经公司审计

今年昆仑万维在公司公告中披露了闲徕互娱子公司（对昆仑万维净利润影响达10%以上）的运营数据：新余闲徕互娱在2021年营收8.96亿元，营业利润5.67亿元；2022上半年营收3.32亿元，营业利润2.29亿元。可以估计经营下滑的情况依然持续到今年上半年。

现在闲徕互娱翻身的思路有两个，一个是国内的棋牌直播，另一个是面向海外南美市场。

棋牌游戏近两年在直播买量中找到了不少增量。去年禅游科技的棋类游戏收入同比增长了13.3倍、家乡互动的全年DAU增长了20.4%、付费玩家增加了176.7%，今年上半年这两家公司还保持着20%以上营收增长率。另外联众也组建了直播工会运营团队，加入到棋牌直播的竞争中来。

闲徕互娱则表示，经过半年的开发之后会在10月份上线直播类场景的产品测试。根据DataEye的数据抓取，目前还找不到闲徕互娱有在进行棋牌直播。公司对于棋牌直播的这一机会算是入局较晚，除了上述上市公司之外，还需要和途游、竞技世界等公司进行竞争。

至于在出海方面，公司决定将巴西作为首选的发展市场，目前已经完成种子用户内测，计划今年Q4启动主流渠道的买量投放，将采用混合变现作为收益模式。而之所以选择巴西市场，猜测是因为公司对巴西市场比较熟悉，像是旗下的浏览器Opera和K歌产品StarMaker都在巴西有一定的用户规模，而且在巴西也没有那么大的竞争压力。

当下的闲徕互娱还在开拓新的发展思路，对昆仑万维的贡献还存在不确定性。

结语

昆仑万维的股价在去年年底迎来一轮上涨，原因和元宇宙相关的报道有关。当时公司在收到交易所关注函之后进行了业务介绍，旗下元宇宙业务由Opera GX浏览器、游戏引擎GameMaker Studio和游戏社区平台GXC组成。随着市场的回归冷静，公司股价也再度回落到低点。

现在公司营收固然不依赖游戏业务，但如果还想要保持收入构成的多元化，游戏板块是不可忽视的一环。而要想其实现回暖，可能只能靠自己了。

关键词： 昆仑万维 部落冲突 皇室战争