玉皇化工破产和解草案出炉 累计清偿比例不超过12%

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，山东玉皇化工有限公司(下称“玉皇化工”)于近日向债权人公布其破产和解协议草案，普通债权中10万元以下的全额清偿，10万元以上部分有两种方案供持有人选择。

草案具体偿还计划为，按家计算普通债权在10万元(含)以下的部分予以全额清偿，普通债权在10万元以上的部分，两种方案可供选择：方案一为两次受偿，累计清偿比例不超过12%，其中第一次按照8.78%的比例在和解协议草案生效后2年内以现金清偿，第二次根据境外资产实际处置情况分配;方案二按照10%的比例在和解协议草案生效后两年内以现金清偿完毕。

玉皇化工成立于1986年，位于山东省菏泽市，从一个村办集体小厂起步，后发展成为一家民营股份制大型跨国企业集团，主营业务涵盖化工产品的研发、生产、销售以及物流运输、新能源电池、房地产开发等领域。位居“中国企业500强”行列，是菏泽支柱企业之一，曾与东明石化、洪业化工并称菏泽化工领域三巨头。

2018年以来，由于油价下行及宏观经济环境不佳，石化产品售价下跌，玉皇化工盈利能力出现下降，同时营运资金支出增加，净利润连续下滑。2018年实现归母净利润7.46亿元，同比下降16.87%;2019年前半年实现归母净利润4.33亿元，同比下降29.73%。

彼时，除境内存续债以外，玉皇化工还有3亿美元债待兑付。

2019年岁末，违约正式来袭。11月21日玉皇化工5亿元的公司债“16玉皇03”停牌，该公司债于2019年11月面临回售行权，而发行人仅兑付了6%的利息，未兑付回售债券本金。由于债务违约，标普将玉皇化工的长期主体信用评级及优先无抵押债券评级从“CC”下调至“D”。

而导致玉皇化工陷入债务困境的原因之一，则是因为“火烧连营”的山东民企担保圈。

2017年菏泽化工巨头洪业化工债务违约，彼时，山东当地政府曾参与协调，包括组建债委会、保证洪业化工所有存量业务融资不抽贷不断贷，与此同时让洪业化工与玉皇化工建立对接帮扶关系，玉皇化工也为洪业化工提供了债务担保。然而，洪业化工最终还是走向了破产重整之路，而提供了担保的玉皇化工，后期也因担保而不履行，2018年被杭州市中级人民法院列为失信被执行人，涉及未履行金额6000余万元。

今年10月19日，玉皇化工及旗下31家子公司向山东省菏泽市中级人民法院申请合并和解，并于10月30日举行了合并和解听证会，此后，法院正式接受了玉皇化工的合并和解申请。

美元债方面，玉皇化工也向持有人提出了其违约的3亿美金债劵的重组方案，美元债由其境外BVI注册实体磐石国际投资股份有限公司发行，持有超过75%债劵票面价值的持有人已签署重组支持协议。

根据相关资料显示，玉皇化工旗下子公司玉皇化学工业公司计划将其持有的所有St James Holding LLC股权出售给美国科氏工业集团旗下子公司科氏甲醇投资有限责任公司。St James Holding 为玉皇与科氏的合营企业，资产出售后获得的约2亿美金将用于支付偿还债权人并支付关于重组产生的费用，债权人将获得约1.85亿美金本金偿还。

关键词： 玉皇化工 破产 和解